Commodity Options Trading In India

Guia de Iniciantes para Commodities Futures Trading na Índia Os mercados indianos lançaram recentemente uma nova avenida para investidores de varejo e comerciantes para participar: derivados de commodities. Para aqueles que querem diversificar suas carteiras além de ações, títulos e imóveis, commodities é a melhor opção. Até alguns meses atrás, isso não teria sentido. Para os investidores de varejo poderia ter feito muito pouco para realmente investir em commodities como ouro e prata - ou oleaginosas no mercado de futuros. Isso era quase impossível em commodities, exceto ouro e prata, pois não havia praticamente nenhuma avenida de varejo para punting em commodities. No entanto, com a criação de três multi-commodity intercâmbios no país, os investidores de varejo agora podem negociar em commodity futuros sem ter estoques físicos As commodities realmente oferecem um imenso potencial para se tornar uma classe de ativos separados para investidores de mercado, arbitrageurs e especuladores. Investidores de varejo, que afirmam entender os mercados de ações podem encontrar commodities um mercado insondável. Mas as commodities são fáceis de entender no que diz respeito aos fundamentos da demanda e da oferta. Os investidores de varejo devem compreender os riscos e as vantagens da negociação de futuros de commodities antes de dar um salto. Historicamente, a precificação de futuros de commodities tem sido menos volátil em comparação com ações e títulos, proporcionando assim uma opção eficiente de diversificação de carteira. Na verdade, o tamanho dos mercados de commodities na Índia também é bastante significativo. Do PIB do país de Rs 13,20,730 crore (Rs 13,207.3 bilhões), commodities relacionadas (e dependentes) indústrias constituem cerca de 58 por cento. Atualmente, as várias commodities em todo o país clock um faturamento anual de Rs 1,40,000 crore (Rs 1,400 bilhões). Com a introdução de futuros de negociação, o tamanho do mercado de commodities crescer muitas dobras aqui. Como qualquer outro mercado, aquele para futuros de commodities desempenha um papel valioso no pool de informações e compartilhamento de riscos. O mercado medeia entre compradores e vendedores de commodities, e facilita decisões relacionadas ao armazenamento e consumo de commodities. No processo, eles tornam o mercado subjacente mais líquido. Veja como um investidor de varejo pode começar: Onde eu preciso ir para negociar em futuros de commodities Você tem três opções - a Commodity Nacional e Derivative Exchange, a Multi Commodity Exchange of India Ltd ea National Multi Commodity Exchange of India Ltd. Três têm sistemas eletrônicos de negociação e liquidação e uma presença nacional. Como faço para escolher o meu corretor Vários corretores de ações já estabelecidos têm procurado associação com NCDEX e MCX. A Refco Sify Securities, a SSKI (Sharekhan) ea ICICIcommtrade (ICICIdirect), a ISJ Comdesk (ISJ Securities) e a Sunidhi Consultancy já estão oferecendo serviços futuros de commodities. Alguns deles também oferecem negociação através da Internet apenas como a forma como eles oferecem ações. Você também pode obter uma lista de mais membros das respectivas bolsas e decidir sobre o corretor que você deseja escolher. Qual é o investimento mínimo necessário Você pode ter um montante tão baixo quanto Rs 5.000. Tudo que você precisa é de dinheiro para as margens pagas antecipadamente às trocas através de corretores. As margens variam de 5-10% do valor do contrato de commodities. Enquanto você pode começar a negociar em Rs 5.000 com ISJ Commtrade outros corretores têm diferentes pacotes para os clientes. Para negociação em ouro, ou seja, ouro e prata, o montante mínimo exigido é Rs 650 e Rs 950 para o preço actual de aproximadamente Rs 65,00 para o ouro para uma unidade de negociação (10 gm) e cerca de Rs 9,500 para a prata ( Um kg). Os preços e lotes de negociação em commodities agrícolas variam de câmbio para câmbio (em kg, quintals ou toneladas), mas novamente o mínimo de fundos necessários para começar será de aproximadamente Rs 5.000. Eu tenho que dar entrega ou liquidar em dinheiro Você pode fazer as duas coisas. Todas as trocas têm ambos os sistemas - dinheiro e mecanismos de entrega. A escolha é sua. Se você quiser que seu contrato seja liquidado em dinheiro, você tem que indicar no momento de fazer a encomenda que você não pretende entregar o item. Se você planeja tomar ou fazer entrega, você precisa ter os recibos necessários do armazém. A opção de liquidar em dinheiro ou através da entrega pode ser alterada quantas vezes quiser até o último dia do termo do contrato. O que preciso para iniciar a negociação de futuros de commodities A partir de agora, você precisará apenas de uma conta bancária. Você vai precisar de uma conta separada commodity demat da National Securities Depository Ltd para o comércio no NCDEX apenas como em ações. Quais são os outros requisitos em nível de corretor Você terá que entrar em um acordo de conta normal com o corretor. Estes incluem o procedimento do Know Your Client formato que existem em negociação de ações e termos de condições das bolsas e corretor. Além disso, você precisará fornecer detalhes como PAN no. Número de conta bancária, etc. Quais são as taxas de corretagem e de transação Os custos de corretagem variam de 0,10-0,25% do valor do contrato. As taxas de transação variam entre Rs 6 e Rs 10 por contrato lakhper. A corretora será diferente para diferentes mercadorias. Também diferirá com base em transações de negociação e transações de entrega. No caso de um contrato resultando em entrega, a corretora pode ser 0,25 - 1 por cento do valor do contrato. A corretora não pode exceder o limite máximo especificado pelas bolsas. Onde posso procurar informações sobre commodities Os jornais financeiros diários trazem preços spot e notícias e artigos relevantes sobre a maioria das commodities. Além disso, há revistas especializadas em commodities agrícolas e metais disponíveis para assinatura. Os corretores também fornecem apoio de pesquisa e análise. Mas a informação mais fácil de acessar é de sites. Embora muitos sites sejam baseados em assinatura, alguns também oferecem informações gratuitamente. Você pode navegar na web e diminuir a pesquisa. Quem é o regulador? As bolsas são reguladas pela Comissão de Mercados a Direito. Ao contrário dos mercados de ações, os corretores não precisam registrar-se com o regulador. A FMC lida com a administração de câmbio e procurará inspecionar os livros de corretores apenas se suspeitas de práticas suspeitas ou se as próprias bolsas não tomarem medidas. Em certo sentido, portanto, as bolsas de mercadorias são mais auto-reguladoras do que as bolsas de valores. Mas isso pode mudar se a participação do varejo nas commodities crescer substancialmente. Quem são os jogadores em derivados de commodities O mercado de commodities terá três grandes categorias de participantes do mercado além dos corretores e da administração de câmbio - hedgers, especuladores e arbitrageurs. Corretores serão intermediários, facilitando hedgers e especuladores. Hedgers são essencialmente jogadores com um risco subjacente em uma commodity - eles podem ser produtores ou consumidores que querem transferir o preço-risco para o mercado. Produtores-hedgers são aqueles que querem mitigar o risco de preços declinando pelo tempo que eles realmente produzem a sua mercadoria para venda no mercado hedgers consumidor iria querer fazer o oposto. Por exemplo, se você é uma empresa de jóias com ordens de exportação a preços fixos, você pode querer comprar futuros de ouro para bloquear os preços atuais. Investidores e comerciantes que desejam beneficiar-se ou lucrar com variações de preços são essencialmente especuladores. Eles servem como contrapartes para hedgers e aceitam o risco oferecido pelos hedgers em uma tentativa de ganhar com as mudanças de preços favoráveis. Em que mercadorias posso negociar Embora o governo essencialmente tenha feito quase todas as commodities elegíveis para negociação de futuros, as trocas nacionais têm reservado apenas alguns poucos para começar. Enquanto o NMCE tem mais grandes commodities agrícolas e metais sob sua dobra, o NCDEX, tem um grande número de agricultura. Metal e energia. MCX também oferece muitas commodities para negociação de futuros. Eu tenho que pagar o imposto de vendas em todas as negociações É registro obrigatório Não. Se o comércio é quadrado fora nenhum imposto de vendas é aplicável. O imposto sobre vendas é aplicável apenas no caso de comércio resultantes da entrega. Normalmente, é responsabilidade dos vendedores cobrar e pagar imposto sobre vendas. O imposto sobre vendas é aplicável no local de entrega. Aqueles que estão dispostos a optar por entrega física precisa ter número de registro de imposto de vendas. O que acontece se houver algum padrão As bolsas, NCDEX e MCX, mantêm fundos de garantia de liquidação. Os intercâmbios têm uma cláusula de penalidade em caso de incumprimento de qualquer membro. Há também um painel de arbitragem separado de intercâmbios. Quaisquer margens adicionais de margem de câmbio são impostas caso eu queira receber a mercadoria Sim. Em caso de entrega, a margem durante o período de entrega aumenta para 20-25 por cento do valor do contrato. O corretor membro irá cobrar taxas extras no caso de negociações resultando em entrega. O imposto de selo é cobrado em contratos de mercadorias Quais são as taxas de imposto de selo A partir de agora, não há imposto de selo aplicável para futuros de commodities que tenham notas de contrato geradas em forma eletrônica. No entanto, em caso de entrega, o imposto de selo será aplicável de acordo com as leis prescritas do estado o investidor comércios pol Isto é aplicável de forma semelhante como no mercado de ações. Quanto margem é aplicável no mercado de commodities Como em ações, em commodities também a margem é calculada pelo (valor em risco) VaR sistema. Normalmente é entre 5 por cento e 10 por cento do valor do contrato. A margem é diferente para cada mercadoria. Assim como nas ações, nas commodities também há um sistema de margem inicial e mark-to-market margem. A margem continua a mudar dependendo da mudança de preço e volatilidade. Existem filtros de circuito Sim, as trocas têm filtros de circuito instalados. Os filtros variam de commodity para commodity, mas o filtro individual de circuito de commodity máximo é de 6 por cento. O preço de qualquer mercadoria que flutua qualquer maneira além de seu limite chamará imediatamente para o disjuntor. Interessado em commodities futuros negociação Iniciantes Guia de Commodities Futures Trading em IndiaFAQs: Futuros e opções de negociação na Índia Com a saída de badla do próximo mês, o mercado de ações vai ver a introdução de opções e futuros em grande forma. Para os investidores que têm dificuldade em compreender as terminologias associadas com opções e futuros, bem como seus modos de trabalho, heres alguma explicação lúcida. O que são opções Uma opção é um contrato que dá ao comprador (titular) o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender quantidade especificada dos ativos subjacentes, a um preço específico (de greve) em ou antes de um tempo especificado encontro). O subjacente pode ser commodities como arroz de trigo, óleo de ouro de algodão ou instrumentos financeiros, como títulos de ações, títulos de ações, etc Terminologia importante Subjacente - O ativo de segurança específica em que um contrato de opções é baseada. Opção Premium - Este é o preço pago pelo comprador ao vendedor para adquirir o direito de comprar ou vender Preço de Exercício ou Preço de Exercício - O preço de exercício ou de exercício de uma opção é o preço pré-determinado especificado do ativo subjacente no qual o Mesmo pode ser comprado ou vendido se o comprador de opção exerce o seu direito de comprar vender no ou antes do dia de validade. Data de vencimento - A data em que expira a opção é conhecida como Data de Vencimento. Na data de vencimento, a opção é exercida ou expira sem valor. Data de Exercício - é a data em que a opção é realmente exercida. No caso de opções europeias, a data de exercício é igual à data de vencimento, enquanto no caso de opções americanas, o contrato de opções pode ser exercido qualquer dia entre a compra do contrato e sua data de vencimento. Número de contratos de opções em circulação no mercado a qualquer momento. Opção titular: é aquele que compra uma opção que pode ser uma chamada ou uma opção de venda. Ele goza do direito de comprar ou vender o ativo subjacente a um preço especificado em ou antes do tempo especificado. Seu potencial ascendente é ilimitado enquanto as perdas são limitadas ao prêmio pago por ele ao escritor da opção. Escritor vendedor de opções: é aquele que é obrigado a comprar (no caso de opção de venda) ou a vender (no caso de opção de compra), o ativo subjacente no caso de o comprador da opção decide exercer sua opção. Seus lucros são limitados ao prêmio recebido do comprador, enquanto sua desvantagem é ilimitada. Opção Classe: Todas as opções listadas de um tipo particular (isto é, call ou put) num determinado instrumento subjacente, p. Todas as opções de opções da Sensex (ou) todas as opções de venda da Sensex Opção: uma série de opções consiste em todas as opções de uma determinada classe com a mesma data de vencimento e preço de exercício. Por exemplo. BSXCMAY3600 é uma série de opções que inclui todas as opções de chamada Sensex que são negociadas com preço de exercício de 3600 amp Expiração em maio. (BSX significa BSE Sensex (índice subjacente), C é para Opção de Compra Maio é data de expiração e Strike Preço é 3600) O que é Atribuição Quando o titular de uma opção exerce seu direito de comprar vender, um vendedor de opção selecionada aleatoriamente é atribuído A obrigação de honrar o contrato subjacente, e este processo é denominado como Cessão. O que é estilo europeu e americano de opções Uma opção de estilo americano é aquela que pode ser exercida pelo comprador em ou antes da data de vencimento, ou seja, a qualquer momento entre o dia da compra da opção eo dia de sua expiração. O tipo europeu de opção é aquele que pode ser exercido pelo comprador no dia de expiração apenas amp não em qualquer altura antes disso. O que são Opções de Chamada Uma opção de compra dá ao detentor (comprador que é chamada longa), o direito de comprar quantidade especificada do ativo subjacente ao preço de exercício na data de validade ou antes. O vendedor (que é chamada curta), no entanto, tem a obrigação de vender o ativo subjacente se o comprador da opção de compra decide exercer sua opção de compra. Exemplo: Um investidor compra uma opção de compra europeia na Infosys ao preço de exercício de Rs. 3500 com um prémio de Rs. 100. Se o preço de mercado da Infosys no dia da expiração for superior a Rs. 3500, a opção será exercida. O investidor vai ganhar lucros quando o preço da ação cruza Rs. 3600 (Strike Price Premium i. e. 3500100). Suponha que o preço das ações é Rs. 3800, a opção será exercida eo investidor vai comprar 1 ação da Infosys do vendedor da opção em Rs 3500 e vendê-lo no mercado em Rs 3800 fazendo um lucro de Rs. 200. Em outro cenário, se no momento da expiração preço das ações cai abaixo de Rs. 3500 dizer suponha que ele toca Rs. 3000, o comprador da opção de compra optará por não exercer sua opção. Neste caso, o investidor perde o prémio (Rs 100), pago, que será o lucro obtido pelo vendedor da opção de compra. O que são opções de venda Uma opção de venda dá ao detentor (comprador que é longo Put), o direito de vender quantidade especificada do ativo subjacente ao preço de exercício no ou antes de um prazo de validade. No entanto, o vendedor da opção de venda (um que é Put curto) tem a obrigação de comprar o activo subjacente ao preço de exercício se o comprador decidir exercer a sua opção de vender. Exemplo: Um investidor compra uma opção europeia de Venda na Reliance ao preço de exercício de Rs. 300-, com um prémio de Rs. 25-. Se o preço de mercado da Reliance, no dia do vencimento for inferior a Rs. 300, a opção pode ser exercida como está no dinheiro. Os investidores ponto de equilíbrio é Rs. 275 (Preço de Exercício - prémio pago), isto é, o investidor ganhará lucros se o mercado cair abaixo de 275. Suponha que o preço das ações é Rs. 260, o comprador da opção Put imediatamente compra a participação da Reliance no mercado Rs. 260- amp exerce sua opção de vender a participação da Reliance em Rs 300 para o escritor opção, assim, fazer um lucro líquido de Rs. 15. Em outro cenário, se no momento da expiração, o preço de mercado da Reliance é Rs 320 -. O comprador da opção de venda optará por não exercer a sua opção de vender como ele pode vender no mercado a uma taxa mais elevada. Neste caso, o investidor perde o prémio pago (isto é Rs 25-), que será o lucro obtido pelo vendedor da opção de venda. As diferenças significativas nos Futuros e Opções são as seguintes: Futuros são contratos contratos para comprar ou vender quantidade especificada dos ativos subjacentes a um preço acordado pelo comprador e vendedor, em ou antes de um tempo especificado. Tanto o comprador como o vendedor são obrigados a comprar o activo subjacente. No caso de opções, o comprador goza do direito e não da obrigação de comprar ou vender o ativo subjacente. Os Contratos de Futuros têm um perfil de risco simétrico tanto para compradores quanto para vendedores, enquanto as opções possuem perfil de risco assimétrico. No caso de Opções, para um comprador (ou titular da opção), a desvantagem é limitada ao prémio (preço da opção) que pagou enquanto os lucros podem ser ilimitados. Para um vendedor ou escritor de uma opção, no entanto, a desvantagem é ilimitada, enquanto os lucros são limitados ao prémio que ele recebeu do comprador. Os preços dos contratos de futuros são afectados principalmente pelos preços do activo subjacente. No entanto, os preços das opções são afectados pelos preços do activo subjacente, pelo tempo restante para a expiração do contrato e pela volatilidade do activo subjacente. Não custa nada entrar em um contrato de futuros enquanto há um custo de entrar em um contrato de opções, denominado como Premium. Explique no dinheiro, no dinheiro e fora das opções do dinheiro. Uma opção é dita ser no dinheiro, quando o preço de exercício das opções é igual ao preço do ativo subjacente. Isso é verdadeiro tanto para puts quanto para chamadas. Uma opção de compra é considerada in-the-money quando o preço de exercício da opção é menor que o preço do ativo subjacente. Por exemplo, uma opção de chamada Sensex com greve de 3900 é in-the-money, quando o spot Sensex está em 4100 como a opção de chamada tem valor. O titular da chamada tem o direito de comprar um Sensex em 3900, não importa o quanto o preço do mercado à vista subiu. E com o preço atual em 4100, um lucro pode ser feito vendendo Sensex a este preço mais alto. Por outro lado, uma opção de compra é out-of-the-money quando o preço de exercício é maior do que o preço do ativo subjacente. Usando o exemplo anterior da opção de chamada Sensex, se o Sensex cai para 3700, a opção de chamada não tem mais valor de exercício positivo. O titular da chamada não exercerá a opção de comprar o Sensex em 3900 quando o preço atual estiver em 3700. (Veja tabela) Uma opção de venda está dentro do dinheiro quando o preço de exercício da opção é maior que o preço à vista do activo subjacente. Por exemplo, um Sensex colocado em greve de 4400 é in-the-money quando o Sensex está em 4100. Quando este é o caso, a opção de venda tem valor porque o detentor put pode vender o Sensex em 4400, um montante maior do que o Atual Sensex de 4100. Da mesma forma, uma opção de venda é out-of-the-money quando o preço de exercício é menor do que o preço à vista do activo subjacente. No exemplo acima, o comprador de Sensex colocar opção não vai exercer a opção quando o local está em 4800. O put já não tem valor de exercício positivo. As opções são consideradas profundas em dinheiro (ou profundas fora do dinheiro) se o preço de exercício está em variação significativa com o preço do ativo subjacente. O que são chamadas cobertas e chamadas nus Uma opção de opção de compra coberta por uma posição oposta no instrumento subjacente (por exemplo, acções, mercadorias, etc.) é chamada de chamada coberta. Escrever chamadas cobertas envolve escrever opções de compra quando as ações que podem ter que ser entregues (se o titular da opção exerce seu direito de comprar), já são de propriedade. Por exemplo. Um escritor escreve uma chamada no Reliance e ao mesmo tempo detém ações da Reliance para que, se a chamada é exercida pelo comprador, ele pode entregar o estoque. Chamadas cobertas são muito menos arriscadas do que chamadas nuas (onde não há posição oposta no subjacente), uma vez que o pior que pode acontecer é que o investidor é obrigado a vender ações já possuídas abaixo de seu valor de mercado. Quando uma entrega física descoberta chamada nua é atribuído um exercício, o escritor terá que comprar o ativo subjacente para atender a sua obrigação de chamada e sua perda será o excesso do preço de compra sobre o preço de exercício da chamada reduzido pelo prémio recebido para Escrever a chamada. O que é o Valor Intrínseco de uma opção O valor intrínseco de uma opção é definido como o valor pelo qual uma opção está no dinheiro ou o valor de exercício imediato da opção quando a posição subjacente está marcada a mercado. Para uma opção de compra: Valor intrínseco Preço à vista - Preço de exercício Para uma opção de venda: Valor intrínseco Preço de exercício - Preço à vista O valor intrínseco de uma opção deve ser um número positivo ou 0. Não pode ser negativo. Para uma opção de compra, o preço de exercício deve ser menor que o preço do ativo subjacente para que a chamada tenha um valor intrínseco maior que 0. Para uma opção de venda, o preço de exercício deve ser maior que o preço do ativo subjacente para que ele tenha valor intrínseco. Explique o Valor de Tempo com referência a Opções. Valor de tempo é a quantidade opção compradores estão dispostos a pagar pela possibilidade de que a opção pode tornar-se rentável antes do vencimento devido à mudança favorável no preço do subjacente. Uma opção perde seu valor de tempo à medida que sua data de vencimento se aproxima. Na expiração uma opção vale apenas seu valor intrínseco. O valor de tempo não pode ser negativo. Quais são os fatores que afetam o valor de uma opção (prêmio) Existem dois tipos de fatores que afetam o valor do prêmio da opção: preço da ação subjacente, preço de exercício da opção, volatilidade da ação subjacente, Expiração ea taxa de juros livre de risco. Participantes do mercado variando as estimativas da volatilidade futura dos ativos subjacentes Variáveis ​​de estimativas individuais do desempenho futuro do ativo subjacente, com base em análise fundamental ou técnica O efeito da demanda de amplificação da oferta - tanto no mercado de opções como no mercado para o ativo subjacente O quotdepthquot de O mercado para essa opção - o número de transações eo volume de negociação de contratos em qualquer dia. Quais são os diferentes modelos de precificação das opções Os modelos teóricos de precificação das opções são utilizados pelos operadores de opções para calcular o justo valor de uma opção com base nos factores de influência mencionados anteriormente. Um modelo de preço de opção auxilia o comerciante em manter os preços das chamadas ampères coloca em bom relacionamento numérico para cada ampères outros ajudando o comerciante fazer lances amp oferta rapidamente. Os dois modelos mais populares de precificação de opções são: Black Scholes Model, que assume que a variação percentual no preço do subjacente segue uma distribuição normal. Modelo Binomial que assume que a variação percentual no preço do subjacente segue uma distribuição binomial. Quem decide sobre o prêmio pago sobre as opções e como ele é calculado? Opções Premium não é fixado pela Bolsa. O preço teórico do justo valor de uma opção pode ser conhecido com a ajuda de modelos de preços e, em seguida, dependendo das condições de mercado, o preço é determinado por ofertas competitivas e ofertas no ambiente de negociação. Um preço premium de opções é a soma do valor intrínseco e valor de tempo (explicado acima). Se o preço da ação subjacente for mantido constante, a parte do valor intrínseco de um prêmio de opção permanecerá constante também. Portanto, qualquer alteração no preço da opção será inteiramente devido a uma alteração no valor de tempo das opções. A componente de valor temporal do prémio da opção pode alterar-se em resposta a uma alteração na volatilidade do subjacente, no tempo até à expiração, nas flutuações das taxas de juro, nos pagamentos de dividendos e no efeito imediato da oferta e da procura tanto do subjacente como da sua opção. Explicar a opção gregos O preço de uma opção depende de certos fatores como preço e volatilidade do subjacente, tempo de expiração etc A opção gregos são as ferramentas que medem a sensibilidade do preço da opção para os fatores acima mencionados. São usados ​​frequentemente por comerciantes profissionais para negociar e controlar o risco de posições grandes em opções e em estoque. Estes gregos de opção são: Delta: é a opção grega que mede a alteração estimada no preço de opção para uma alteração no preço do subjacente. Gamma: mede a variação estimada no Delta de uma opção para uma mudança no preço do Vega subjacente. Mede a variação estimada no preço da opção por uma mudança na volatilidade do subjacente. Theta: mede a variação estimada no preço da opção por uma mudança no tempo até a expiração da opção. Rho: mede a variação estimada no preço da opção para uma mudança nas taxas de juros livres de risco. O que é uma Calculadora de Opções Uma calculadora de opções é uma ferramenta para calcular o preço de uma Opção com base em vários fatores influenciadores, como o preço do subjacente e sua volatilidade, o tempo de expiração, a taxa de juros livre de risco etc. Também ajuda o usuário Para entender como uma mudança em qualquer um dos fatores ou mais, afetará o preço da opção. Quem são os prováveis ​​jogadores no Mercado de Opções Instituições de Desenvolvimento, Fundos Mútuos, FIs, FIIs, Corretores, Participantes no Varejo são os prováveis ​​jogadores no Mercado de Opções. Por que eu investir em Opções O que as opções me oferecem Além de oferecer flexibilidade ao comprador em forma de direito de comprar ou vender, a principal vantagem das opções é a sua versatilidade. Eles podem ser tão conservadores ou especulativos quanto os que a estratégia de investimento determina. Alguns dos benefícios das opções são como abaixo: alta alavancagem como por investir pequena quantidade de capital (em forma de prémio), pode-se tomar exposição no activo subjacente de muito maior valor. Risco máximo pré-conhecido para um comprador de opção Grande potencial de lucro e risco limitado para o comprador de opção Pode-se proteger sua carteira de ações de um declínio no mercado por meio de comprar um protetor colocar em que uma compra puts contra uma posição de estoque existente. Esta posição de opção pode fornecer o seguro necessário para superar a incerteza do mercado. Assim, ao pagar um prêmio relativamente pequeno (em comparação com o valor de mercado da ação), um investidor sabe que não importa o quão longe as ações caem, ele pode ser vendido ao preço de exercício do Put a qualquer momento até que o Put expire. Por exemplo. Um investidor que detém 1 ação da Infosys a um preço de mercado de Rs 3800 - acha que o estoque está sobrevalorizado e decide comprar uma opção de venda a um preço de exercício de Rs. 3800 - pagando um prêmio de Rs 200 - Se o preço de mercado de Infosys descer para Rs 3000 -, ele ainda pode vendê-lo em Rs 3800 - exercendo sua opção de venda. Assim, pagando o prêmio de Rs 200, sua posição é segurada no estoque subjacente. Como posso usar opções Se você antecipar um determinado movimento direcional no preço de um estoque, o direito de comprar ou vender esse estoque a um preço predeterminado, por um período específico de tempo pode oferecer uma oportunidade de investimento atraente. A decisão sobre o tipo de opção de compra depende se a sua perspectiva para a respectiva segurança é positiva (alta) ou negativa (de baixa). Se sua perspectiva é positiva, comprar uma opção de compra cria a oportunidade de compartilhar o potencial de alta de uma ação sem ter que arriscar mais do que uma fração de seu valor de mercado (prêmio pago). Por outro lado, se você antecipar o movimento descendente, comprar uma opção de venda irá permitir que você proteja contra risco de queda, sem limitar o potencial de lucro. As opções de compra oferecem a você a capacidade de se posicionar de acordo com suas expectativas de mercado de uma maneira tal que você pode lucrar e proteger com risco limitado. Uma vez que eu comprei uma opção e pago o prémio para ele, como é resolvido Opção é um contrato que tem um valor de mercado como qualquer outra mercadoria comercializável. Uma vez que uma opção é comprada há seguintes alternativas que um titular de opção tem: Você pode vender uma opção da mesma série que você tinha comprado e fechar fora quadrado fora de sua posição nessa opção em qualquer momento em ou antes da expiração. Você pode exercer a opção no dia de vencimento em caso de opção européia ou no ou antes do dia de validade no caso de uma opção americana. No caso de a opção está fora do dinheiro no momento da expiração, ele vai expirar sem valor. Quais são os riscos envolvidos para um comprador de opções A perda de risco de um comprador de opção é limitada ao prêmio que ele pagou. Quais são os riscos para um escritor de opção O risco de um escritor de opções é ilimitado onde seus ganhos são limitados aos prêmios ganhos. Quando uma entrega física descoberta chamada é exercida em cima, o escritor terá que comprar o ativo subjacente e sua perda será o excesso do preço de compra sobre o preço de exercício da chamada reduzido pelo prémio recebido por escrever a chamada. O autor de uma opção de venda tem um risco de perda se o valor do activo subjacente desce abaixo do preço de exercício. O escritor de um put traz o risco de uma queda no preço do ativo subjacente potencialmente para zero. Como um escritor de opção pode cuidar do seu risco? A opção de escrita é um trabalho especializado que é adequado apenas para o investidor experiente que compreende os riscos, tem a capacidade financeira e tem liquidez suficiente para satisfazer os requisitos de margem aplicáveis. O risco de ser um escritor de opções pode ser reduzido pela compra de outras opções no mesmo activo subjacente assumindo assim uma posição de spread ou adquirindo outros tipos de posições de cobertura nos futuros de opções e noutros mercados correlacionados. Quem pode escrever opções no mercado de derivativos indianos No mercado de Derivativos Indianos, a Sebi não criou nenhuma categoria específica de escritores de opções. Qualquer participante no mercado pode escrever opções. No entanto, os requisitos de margem são rigorosos para os gravadores de opções. O que são Opções de Indexação de Ações As Opções de Índice de Ações são opções onde o ativo subjacente é um Índice de Ações, por exemplo, Opções sobre Opções de Índice SampP 500 em BSE Sensex etc. As Opções de Índice foram introduzidas pela primeira vez pela Chicago Board of Options Exchange em 1983 em seu Índice SampP 100. Ao contrário de opções em ações individuais, as opções de índice dão a um investidor o direito de comprar ou vender a Valor de um índice que representa o grupo de ações. Quais são os usos das opções do Index Index As opções permitem que os investidores ganhem exposição a um mercado amplo, com uma decisão de negociação e freqüentemente com uma transação. Para obter o mesmo nível de diversificação usando ações individuais ou opções individuais de ações, muitas decisões e negociações seriam necessárias. Uma vez que, a exposição ampla pode ser adquirida com um comércio, o custo de transação também é reduzido usando Opções de Índice. Como percentagem do valor subjacente, os prémios das opções de índices são geralmente inferiores aos das opções de capital, uma vez que as opções de acções são mais voláteis do que as do Índice. Quem usaria opções de índice As opções de índice são eficazes o suficiente para atrair um amplo espectro de usuários, de investidores conservadores a comerciantes do mercado de ações mais agressivos. Investidores individuais podem querer aproveitar as opiniões de mercado (alta, negativa ou neutra) agindo sobre suas opiniões sobre o mercado amplo ou um de seus muitos setores. Os profissionais de mercado mais sofisticados podem achar a variedade de contratos de opções de índice excelentes ferramentas para melhorar as decisões de market timing e ajustar as misturas de ativos para alocação de ativos. Para um profissional de mercado, gerenciar riscos associados a grandes posições de ações pode significar usar opções de índice para reduzir o risco ou aumentar a exposição ao mercado. O que são Opções sobre ações individuais Os contratos de opções onde o ativo subjacente é um estoque de ações, são denominados como Opções sobre ações. Eles são na sua maioria opções de estilo americano liquidados ou liquidados pela entrega física. Os preços são normalmente cotados em termos de prémio por acção, embora cada contrato seja invariavelmente para um maior número de acções, p. 100. Como a introdução de opções em ações específicas beneficiará um investidor As Opções podem oferecer a um investidor a flexibilidade necessária para inúmeras situações de investimento. Um investidor pode criar uma posição de hedging ou um totalmente especulativo, através de várias estratégias que refletem sua tolerância ao risco. Investidores de opções de ações de ações terão mais alavancagem do que suas contrapartes que investem no mercado de ações subjacente em si em forma de maior exposição, pagando uma pequena quantia como prémio. Os investidores também podem usar opções em ações específicas para proteger suas posições de holding no subjacente (ou seja, longo no estoque próprio), através da compra de um Put Protective. Assim, eles irão segurar sua carteira de ações, pagando prémio. ESOPs (Empregados opções de ações) tornaram-se uma ferramenta de compensação popular com mais e mais empresas oferecendo o mesmo aos seus empregados. ESOPs estão sujeitos a bloqueio em períodos, o que poderia reduzir ganhos de capital em mercados em queda - Derivativos podem ajudar a prender essa perda, juntamente com a poupança fiscal. Um titular de ESOPs pode comprar opção de venda no exercício subjacente de amp de ações o mesmo se o mercado cai abaixo do bloqueio de amp de preço de golpe em seus preços de venda Se as opções de ações negociadas em bolsa são emitidas por empresas subjacentes. As opções de ações negociadas em bolsa não são emitidas pelas empresas subjacentes. As empresas não têm qualquer palavra na seleção do capital subjacente para as opções. Se os detentores de contratos de opções de ações têm todos os direitos que os proprietários de ações têm. Os detentores dos contratos de opções de acções não têm qualquer dos direitos que os titulares de acções têm - tais como direitos de voto eo direito de receber bónus, dividendos, etc. Para obter estes direitos, o titular de uma Opção de Compra deve exercer o seu contrato e assumir a entrega de Acções subjacentes. O que são Saltos (títulos de antecipação de ações de longo prazo) Os títulos de antecipação de ações de longo prazo (Saltos) são opções de compra e venda de ações de longo prazo em ações ordinárias ou ADRs. Estas opções de longo prazo proporcionam ao detentor o direito de comprar, no caso de uma chamada, ou vender, no caso de uma venda, um número especificado de ações a um preço pré-determinado até a data de vencimento da opção, o que Pode ser de três anos no futuro. O que são opções exóticas Os derivados com pagamentos mais complicados do que as chamadas e colocações europeias ou americanas padrão são referidos como opções exóticas. Alguns dos exemplos de opções exóticas são como abaixo: Opções de Barreira: onde a recompensa depende se o preço dos ativos subjacentes atinge um determinado nível durante um determinado período de tempo. Os CAPS negociados no CBOE (negociados no SampP 100 amp SampP 500) são exemplos de Barrier Options, onde o pay-out é limitado de modo que não pode exceder 30. Um Call CAP é automaticamente exercido num dia em que o índice fecha mais de 30 acima O preço de exercício. Um CAP de saída é automaticamente exercido num dia em que o índice fecha mais de 30 abaixo do nível de capital. Opções binárias: são opções com recompensas descontínuas. Um exemplo simples seria uma opção que vale a pena se o preço de uma ação da Infosys acabar acima do preço de exercício de Rs. 4000 amp não paga nada se acabar abaixo da greve. O que são Opções Over-The-Counter Over-The-Counter opções são aqueles tratados diretamente entre as contrapartes e são completamente flexíveis e personalizados. Há alguma padronização para facilidade de negociação nos mercados mais movimentados, mas os detalhes precisos de cada transação são livremente negociáveis ​​entre comprador e vendedor. Onde posso negociar contratos de opções e futuros. Como ações, opções e contratos de futuros também são negociados em qualquer troca. Na Bolsa de Valores de Bombaim, as ações são negociadas no sistema BSE (On Line Trading) e as opções e futuros são negociados no Sistema de Negociação e Liquidação de Derivativos (DTSS). Qual é o subjacente no caso de as opções serem introduzidas pela BSE O subjacente para as opções de índice é o BSE 30 Sensex, que é o índice de referência dos mercados de capitais indianos, composto por 30 scrips. Quais são as especificações contratuais das opções de opções do Sensex Options BSEs primeiro é baseado no BSE 30 Sensex. As opções Sensex seriam de estilo europeu de opções, ou seja, as opções seriam exercidas apenas no dia do vencimento. Eles serão estilo premium, ou seja, o comprador da opção irá pagar prémio para o escritor opções em dinheiro no momento da entrada no contrato. O Valor de Liquidação de Prémios e Opções (diferença entre o Preço de Venda e o Preço de Venda no momento da expiração) será cotado nos pontos Sensex. O multiplicador do contrato para as opções da Sensex é INR 50, o que significa que o valor monetário do Prémio eo Multiplicando os pontos Sensex por 50. Para, por exemplo, Se Premium citado para um Sensex opções é de 50 Sensex pontos, o seu valor monetário seria Rs. 2500 (5050). Haverá pelo menos 5 greves (2 no dinheiro, 1 perto do dinheiro, 2 fora do dinheiro), disponível em qualquer ponto do tempo. O dia de expiração para a opção Sensex é a última quinta-feira do mês do Contrato. Se for feriado, o dia útil imediatamente anterior será o dia de vencimento. Haverá três séries mensais de contrato (Near, middle e far) disponíveis para negociação em qualquer ponto do tempo. O valor de liquidação será o valor de fechamento do Sensex no dia de vencimento. O tamanho da escala para a opção Sensex é de 0,1 pontos Sensex (INR 5). Isto significa que a flutuação do preço mínimo no valor do prémio da opção pode ser de 0,1. Em termos de rupias isto traduz a flutuação de preço mínimo de Rs 5. (Tick Size Multiplier 0.1 50). O que é a SPAN Specific Portfolio Analysis of Risk (SPAN) é um sistema mundialmente reconhecido de gerenciamento de risco desenvolvido pela Chicago Mercantile Exchange (CME). Trata-se de um sistema de cálculo de margem baseado em portfólio adotado por todas as principais Bolsas de Derivativos. Objetivo da SPAN SPAN identifica o risco global em uma carteira completa de futuros e opções, ao mesmo tempo, reconhecendo as exposições únicas associadas a ambas as relações de risco inter-mês e inter-commodity. Ele determina a maior perda que uma carteira pode sofrer com no período especificado pela troca i. e pode ser dia (ou) dois. A BSE licenciou a SPAN da CME para calcular os requisitos de margem no nível da Bolsa. Ao mesmo tempo, os membros também podem calcular os requisitos de margem de seus clientes usando o PC SPAN. O que é o PC-SPAN PC-SPAN é um programa fácil de usar para PCs que calcula os requisitos de margem SPAN na extremidade dos membros. Como funciona o PC SPAN: Cada dia útil a troca gera um arquivo de parâmetros de risco (parâmetros definidos pela troca) que pode ser baixado pelo membro. O arquivo de posição composto por negócios de membros (clientes próprios) e o arquivo de parâmetros de risco deve ser incluído no PC-SPAN para cálculo de Margens a pagar pelas operações realizadas. Qual será o novo sistema de margem no caso das opções e futuros Será adoptado um modelo de margining baseado em carteira (SPAN) que terá uma visão integrada do risco envolvido na carteira de cada cliente individual compreendendo as suas posições em todos os Derivativos negociados no Segmento de Derivativos. A Margem Inicial basear-se-ia na perda do pior caso da carteira de um cliente para cobrir 99% de VaR ao longo de dois dias. A Margem Inicial seria compensada ao nível do cliente e deverá estar na base bruta no nível de membro TradingClearing. A Carteira será marcada ao mercado diariamente. Como ocorrerá a cessão de opções No Exercício de uma Opção por um Titular de Opção, o software de negociação atribuirá a opção exercida ao gravador de opções em base aleatória com base em um algoritmo especificado. O que um investidor precisa fazer para negociar em opções Um investidor tem que registrar-se com um corretor que é um membro do Segmento de Derivativos de BSE. Se ele quiser comprar uma opção, ele pode fazer o pedido para comprar uma opção Sensex Call ou Put com o corretor. O prémio tem de ser pago antecipadamente em dinheiro. Ele pode ou segurar o contrato até a sua expiração ou quadrado acima de sua posição, entrando em um trade. If reversa se ele fecha a sua posição, ele receberá Premium em dinheiro, no dia seguinte. Se o investidor detém a posição até o dia de expiração e decide exercer o contrato, ele receberá a diferença entre o preço de Liquidação de Opção eo preço de exercício em dinheiro. Se ele não exercer sua opção, expirará sem valor. Se um investidor quer escrever vender uma opção, ele vai fazer um pedido para venda Sensex Call Put opção. A margem inicial com base em sua posição terá que ser paga antecipadamente (ajustada da caução depositada com seu corretor) e ele receberá o prêmio em dinheiro, no dia seguinte. Todos os dias sua posição será marcada para o mercado e margem de variação terá que ser pago. Ele pode fechar sua posição por uma compra da opção, pagando o prémio necessário. A margem inicial que pagou na primeira posição será reembolsada. If he waits till expiry, and the option is exercised, he will have to pay the difference in the Strike price and the options settlement price, in cash. If the option is not exercised, the investor will not have to pay anything. What steps will be taken by the exchange to create awareness about options amongst masses The exchange is conducting free of cost futures and options awareness programs for member brokers and their clients. This will be conducted across the country to reach investors at large. Use of this website andor products amp services offered by us indicates your acceptance of our disclaimer. Disclaimer: Futuros, opção negociação de ações amp é uma atividade de alto risco. Qualquer ação que você escolher tomar nos mercados é totalmente sua própria responsabilidade. A TradersEdgeIndia não será responsável por qualquer dano direto ou indireto, conseqüente ou incidental, ou perda decorrente do uso dessas informações. Esta informação não é nem uma oferta de venda nem uma solicitação para comprar qualquer dos valores mencionados neste documento. Os escritores podem ou não negociar os títulos mencionados. Todos os nomes ou produtos mencionados são marcas comerciais ou marcas registradas de seus respectivos proprietários. Copyright TradersEdgeIndia All rights reservedmodity options in India Originally Posted by devil11 Weve been getting news about commodity options in Indian markets for several years now. But when are we going to have it Commodity options seem to be the financial equivalent of the Loch Ness Monster for us traders. Is anyone privy to the latest developments in this regard. Any new information will be deeply appreciated. It wont and it will be never, be happy if not futures commodity trading is alone allowed and not banned again by FMC Originally Posted by fxgood It wont and it will be never, be happy if not futures commodity trading is alone allowed and not banned again by FMC But why not Increasing liquidity would only make the markets more efficient. Moreover, isnt the whole point of commodity trading actually allowing people to hedge I think the farmers, whom our beloved politicians claim to be protecting would benefit more from commodity options than futures. If one is buyer of options, she can hedge without the risk of going bankrupt. In case of futures, no matter how much the pundits vouch for them, lack of proper knowledge will spell doom for the lay people. I just cant figure out the policies of our country. PS In case Im looking like someone who is trying to look like a saint lets be clear about it. Im a selfish, greedy pig. I want commodity options to be allowed in our country because of the amazing risk-reward ratios it offers and of course, LIMITED RISK. Im too chicken to trade futures. Originally Posted by devil11 But why not Increasing liquidity would only make the markets more efficient. Moreover, isnt the whole point of commodity trading actually allowing people to hedge I think the farmers, whom our beloved politicians claim to be protecting would benefit more from commodity options than futures. If one is buyer of options, she can hedge without the risk of going bankrupt. In case of futures, no matter how much the pundits vouch for them, lack of proper knowledge will spell doom for the lay people. I just cant figure out the policies of our country. PS In case Im looking like someone who is trying to look like a saint lets be clear about it. Im a selfish, greedy pig. I want commodity options to be allowed in our country because of the amazing risk-reward ratios it offers and of course, LIMITED RISK. Im too chicken to trade futures. Hello greedy pit. Commodities options trading is a area which is still pending in the huge list of proposed bills and after NSEL fiasco credibility of MCX might delay this process again. Your concerns of liquidity and hedging is genuine besides under the table money making opportunity for traders like us, but our infrastructure and knowledge of people trading futures is very limited so leave alone the concept of options for commodities traders(actual farmers). By the way our NSE itself is not very efficient in regard with options with stocks, very low liquidity and depth so even with all efforts I doubt we can see anything encouraging on MCX commodities, but still new product must be introduced. Also there is no PMS allowed on mcx so there is no institutional coverage in MCX by FIIs and that may be one of the reason that options are absent from commodities. So imo option still seems to be far cry in the present scenario but Im also waiting eagerly for that dayMODITY DERIVATIVES TRADING IN INDIA Organized trading in commodity derivatives was initiated in India with the set up of Bombay Cotton Trade Association Ltd in 1875. Following this, Gujarati Vyapari Mandali was set up in 1900 to carryout futures trading in groundnut, castor seed and cotton. Forward trading in Raw Jute and Jute Goods began in Calcutta with the establishment of the Calcutta Hessian Exchange Ltd. in 1919. Later East Indian Jute Association Ltd. was set up in 1927 for organizing futures trading in Raw Jute. These two associations amalgamated in 1945 to form the present East India Jute amp Hessian Ltd. to conduct organized trading in both Raw Jute and Jute goods. In case of wheat, futures markets were in existence at several centers at Punjab and U. P. The most notable amongst them was the Chamber of Commerce at Hapur, which was established in 1913. Futures market in Bullion began at Mumbai in 1920 and later similar markets came up at Rajkot, Jaipur, Jamnagar, Kanpur, Delhi and Calcutta. During the Second World War Futures trading was prohibited. However, after independence, the Constitution of India brought the subject of quotStock Exchanges and futures marketsquot in the Union list. As a result, the responsibility for regulation of commodity futures markets devolved on Govt. of India and in December 1952 Forward Contracts (Regulation) Act, 1952, was enacted. (a) An association recognized by the Government of India on the recommendation of Forward Markets Commission, (b) The Forward Markets Commission (it was set up in September 1953) and (c) The Central Government. Forward Contracts (Regulation) Rules were notified by the Central Government in July 1954. The Act divides the commodities into 3 categories with reference to extent of regulation, viz: (a) The commodities in which futures trading can be organized under the auspices of recognized association. (b) The Commodities in which futures trading is prohibited. (c) Those commodities, which have neither been regulated for being traded under the recognized association nor prohibited, are referred as Free Commodities and the association organized in such free commodities is required to obtain the Certificate of Registration from the Forward Markets Commission. The ECA, 1955 gives powers to control production, supply, distribution, etc. of essential commodities for maintaining or increasing g supplies and for securing their equitable distribution and availability at fair prices. Using the powers under the ECA, 1955 various MinistriesDepartments of the Central Government have issued control orders for regulating productiondistributionquality aspectsmovement etc. pertaining to the commodities which are essential and administered by them. In the seventies, most of the registered associations became inactive, as futures as well as forward trading in the commodities for which they were registered came to be either suspended or prohibited altogether. The Khusro Committee (June 1980) had recommended reintroduction of futures trading in most of the major commodities. The government, accordingly initiated futures trading in Potato during the latter half of 1980 in quite a few markets in Punjab and Uttar Pradesh. After the introduction of economic reforms since June 1991, the government of India appointed one more committee on Forward Markets under Chairmanship of Prof. K. N. Kabra in June 1993 and the Committee submitted its report in September 1994. Following this, the government of India has issued notifications on April 1, 2003 permitting futures trading in commodities. Trading in commodity options, however, is still prohibited. The lifting of the 30-year ban on commodity futures trading in India has opened yet another avenue for investors.